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期货组合交易

期货资金管理策略与方案

程序化交易是玩数字中的概率事件,那么期货投资则是一门管理艺术,通过对期货资金管理的技巧取得长期稳定的收益远比交易策略重要。股指期货资金管理运作中为了让风险达到最小又不会使盈利减少,这需要我们的对期货仓位制定严格的管理方案。程序化交易中将总资金对不同品种及交易风格划分不同的期货资金管理,从而达到期货稳定盈利的模式。对于期货资金配置一般日内要求底于70%,隔夜交易则最高为为30%,为了使可用保证金的充分利用可将剩余资金进行日内或其它套利交易等配置策略。

一、如何对资金进行配置

对于资金量较大的期货投资者而言不可能交易单一的品种,这样不利于风险的控制与本金的安全,所谓“鸡蛋不能放在同一个篮子”的道理。首先我们按交易风格分配资金比例,可分为波段交易与日内交易。一般来讲波段交易系统具有收益高、风险较高的特点,日内交易具有收益相对底,交易成本大的特点,因此我们可以将较大的资金这样分配,如:总资金=(波段交易*总资金*30%)+(日内交易*总资金*60%)+(剩余资金=10%);

1.1、波段交易的资金分配

为了达到更稳定的波段交易收益,使资金回辙更小,可细分化进行期货组合交易品种管理如:波段交易=(橡胶*30%)+(PTA*30%)+(沪铜*40%)=账户总资金*30%,这些组合的品种必须是不相关的品种,由于它们的不相关或相关性小价格才波动会不尽相同,这样才能达到组合资金管理的目的。

1.2、日内交易的配置

日内则与波段不同,如果是手工下单交易一个操盘手时同只能交易一到两个品种,品种太多则思维混乱,常常操作失误,因为日内产易只对盈利较佳、拥金较低的品种配置一到两个既可,仓位公式如:日内交易=(沪铜*40%可用资金)+(白糖*40%可用资金)+(20%孚动资金)=账户总资金*70%;

以上的计算方式充分利用了趋势与日内交易资金使用的方法,将管理做到细分化,但公式细分的比列值仅做为参考,期货实盘操作中需要投资者根据自身交易风格或使用的程序化模型的交易特点进行调整。

二、量化交易中的资金管理

事实上任何一款交易软件,K线图表都是平移的,对资金管理都只能进行测试系统的有效性,最多达到一种期货交易的仓位管理功能,既最多开仓手数与最少开仓手数的管理。什么不能资金使用比例的管理呢?第一,由于K线图表一直是平移的,就是当出现一根新K线的同时,图表也会减少一根K线,他累积的盈利资金也如此。所以常常我们采用的是固定资金的使用管理。

2.1、长线掩护策略

当短线期货开仓的方向与长线相同时加仓!提高资金比列,这种方法提高了一定的交易胜率,但当趋势反转时或震荡时则回辙加大,因此而要其它的方法配合。

2.2、胜率加仓法

当程序化交易模型连续亏损数次后加仓,具体亏多少次视模型的测试报告而定,因为从资金盈亏曲线图来分析,总是回辙到盈利再到回辙的规律,这种方法可以使回辙资金快速盈利回补。但是如果交易模型策略较差或行情长期震荡的话则会加大资金亏损的幅度。

2.3、稳健型减仓法

此方法与上一种策略正好相反,当损亏一次后立即减仓,防止连续亏损连来的回辙。当盈利时加仓取得最大的盈利。这种方法比较稳健。以资安全为中心,通常不会出现较大的回辙,适合于追求长期稳定收益的投资者。当行情较佳的时候此策略则会加倍的带来利润。

以上期货资金管理模式仅供学习参考,您的交易结果与西部金融网校无关!


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