西部金融网校>程序化交易培训>正文

期货分析

期市与任何投机市场一样,基本的期货分析和交易技术分析是期货市场最为主要交易分析方式。

基本分析法是通过对商品合约的供需状况及影响供需的各种因素和其他市场因素,来解释和预测期货价格变化趋势的方法。基本分析法包括供需分析法、因素分析法等。因素分析法是期市中非常实用的一种分析方式,它通过对影响市场价格的各种正在发生和将要发生的基本因素的分析,来预期市场未来走势的一种方法。其分析对象是影响商品价格的基本因素,以定性分析为主。

而交易技术分析则是通过对期货量、价所处的状态分析来预测价格变化趋势。它通常包括形态分析、量价分析、划线分析、指标分析、波浪分析等等。当然,期货分析的方法多种多样,诸如已经介绍的资金分析法、季节性分析法等等,我们要综合使用,取长补短,才能使预测更为准确。初学者可以尽可能多地掌握各种基础的和经典的分析理论,并把它们熟记在心。日子久了,你就会发现自己使用起来最顺手的方法也只不过一两种。虽然西部金融网校并不推荐此种方法来做交易投资,但为方便方大投资者查阅文献特别提供。

1、基本因素分析法

是从商品的实际供求和需求对商品价格的影响这一角度来进行分析的方法。这种分析方法注重国家的有关政治、经济、金融政策、法律、法规的实施及商品的生产量、消费量、进口量和出口量等因素对商品供求状况直接或间接的影响程度。 商品价格的波动主要是受市场供应和需求等基本因素的影响,即任何减少供应或增加消费的经济因素,将导致价格上涨的变化;反之,任何增加供应或减少商品消费的因素,将导致库存增加、价格下跌。然而,随着现代经济的发展,一些非供求因素也对期货价格的变化起到越来越大的作用,这就使提投资市场变得更加复杂,更加难以预料。影响价格变化的基本因素要概括起来主要有以下八个上面:

(1)供求关系。期货交易是市场经济的产物,因此,它的价格变化受市场供求关系的影响。当供大于求时,期货价格下跌;反之,期货价格就上升。所以应关注交易商品的结转库存量、产量、产情报告、气候、经济状况、其它如替代品的供求状况、全球性竞争因素等。

(2)经济周期。在期货市场上,价格变动还受经济周期的影响,在经济周期的各个阶段,都会出现随之波动的价格上涨和下降现象。

(3)政府政策。各国政府制定的某些政策和措施会对期货市场价格带来不同程度的影响。

(4)政治因素。期货市场对政治气候的变化非常敏感,各种政治性事件的发生常常对价格造成不同程度的影响。

(5)社会因素。社会因素指公众的观念、社会心理趋势、传播媒介的信息影响。

(6)季节性因素。许多期货商品,尤其是农产品有明显的季节性,价格亦随季节变化而波动。

(7)心理因素。所谓心理因素,就是交易者对市场的信心程度,人称“人气”。如对某商品看好时,即使无任何利好因素,该商品价格也会上涨;而当看淡时,无任何利淡消息,价格也会下跌。又如一些大投机商品们还经常利用人们的心理因素,散布某些消息,并人为地进行投机性的大量抛售或补进,谋取投机利润。

(8)金融货币变动因素。在世界经济发展过程,各国的通货膨胀,货币汇价以及利率的上下波动,已成为经济生活中的普遍现象,这对期货市场带来了日益明显的影响。


最新期货行情